| 6月4日至6月10日，短短5个交易日内，腾讯控股累积重挫15%，放量击穿年线，而同期香港恒生指数基本保持持平。拥有同时在线人数超过1亿的QQ的腾讯是一个中国互联网的奇迹，而奇迹的背后，埋藏已久矛盾正蠢蠢欲动。本文将从另外一个角度审视腾讯——这家中国最成功的互联网企业，在成功的背后所面临的巨大挑战。
1. 增长的动力作为中国互联网市值最高的公司，腾讯盈利的长期高速增长令人侧目，我更关注的是腾讯靠什么增长。从腾讯的财报里，我找到了一些线索。 细读腾讯10年Q1的财报。总收入42.261亿元中，贡献最大的是，网络游戏收入20.236亿元，接近总收入的一半。其他增值服务，除了QQ空 间由于QQ农场的拉动，业绩大幅提升外，其他业务增长均有限，个别业务还出现了下滑。 网游占总收入的一半，说腾讯是一家网游公司一点也不为过。而为人所津津乐道的QQ会员、QQ秀等互联网增值服务，也并没有想象中那么赚钱。按照5亿 活跃用户计算，平均每个用户每月花在QQ上的钱仅为1元左右。一个问题是：“真的有用户花钱买这些虚拟物品么？”。确实有，但是QQ秀这样的产品的模式和 那个经典的“请速汇款到xxxx帐号”诈骗短信没有什么本质区别——只要用户足够多，总会找到那些花钱买QQ秀的用户，而这些花钱买增值服务的用户始终只 是整体用户中固定比率的一部分，对其他用户没有任何吸引力。
如果再把历年的QQ在线人数和腾讯的盈利放在一起，可以得到这样一个结论：腾讯的盈利和QQ在线人数成正比关系。在平均用户消费这样的关键指标上， 腾讯10年没有进步。 腾讯增长的核心动力来源于用户数目的增长，所以一旦用户数目增长停滞，其盈利增长也同样会停滞，这是腾讯成立近 10年来前从未有过的情况。没有了盈利增长的预期支撑，目前40倍PE的腾讯相对于5倍PE的新浪，15倍左右PE的盛大、搜狐、网易，又有多少投资价值 呢？ 2. 一个不太成功的抄袭者
一些腾讯产品的logo，一个个logo就好像一颗颗钉子，死死把腾讯钉在抄袭的耻辱柱上。 马化腾有一句话：“先做有把握的业务”。言外之意，先找有成功案例的产品抄，然后在利用QQ这个平台推广，这一直是腾讯的商业模式。腾讯的产品几乎 都是抄出来的，这家公司可以在产品的细节里出点小花样，但骨子里就没有创新的意识，只有抄袭。靠着自己的用户，管它黑猫白猫，抄过来就是我的猫。 有人说，腾讯有这么大用户群，既然抄过来就能成功，何必花力气去创新呢？那么，腾讯抄过的产品很成功么？数起来QQ抄ICQ、Soso抄百度、 PaiPai 抄淘宝、QQ拼音抄搜狗拼音、QQ影音抄暴风影音、QQ旋风抄迅雷、QQ live抄PPlive、QQ游戏抄联众等等。除了联众自身问题被QQ游戏抢了No.1以外，其他的如百度、淘宝、搜狗拼音等等这些被抄腾讯抄过的产品无 不仍然是市场的No.1。 不难发现，只要产品有先发优势，并且用户数量过了一个阈值并且不犯大错，腾讯如何抄也只能做No.2，而且还是一个与No.1差距很大的No.2。 腾讯有一些自主创新、并且的流行产品如QQ音乐，但这样的产品实在太少，况且QQ音乐本身还是打法律的擦边球。 我们可以得到这样一个结论：腾讯一点也不可怕，它抄袭成功的概率实在是太低了，抄出来的产品也没取得什么巨大的成绩。 3. 抄袭无罪？作为中国互联网的龙头企业，却背负着抄袭的恶名，腾讯，也从一个侧面展现了目前中国互联网行业的无奈。 走别人的路，让别人无路可走的腾讯，一直以来不但把抄袭的文化深深印在中国互联网上，也让同行业的创业者趋之若鹜。互联网行业里流传着这样一个段 子：所有VC都会问创业者一个问题，如果腾讯抄袭了你的产品，你怎么和腾讯竞争。 我不知道每个创业者如何回答这个问题，这个段子却反应出创业者的无奈，好容易的一个点子，就这样被腾讯抄了去，成了别人的嫁衣。如此说来，谁还愿意 创新呢？谁有敢创新呢？ 在美国硅谷，最具创新力的都是小公司。而且小公司有一个很好的生态环境，好的小公司可以上市，稍微差一点的也能走被收购的道路。而腾讯的不收购+抄 袭模式，无疑断送了小公司的路。 一站式互联网生活，口气很大，自己不创新，抄了别人的，断别人后路。抄袭不是无罪，抄袭伤害的是整个中国互联网行业，树的敌不是一个，是整个中国互 联网行业。 4. 被扭曲的创新只有没有创新能力的公司，才会整天拿用户体验说事——这句话是我送给腾讯的。 随着iPhone的流行，用户体验这个词突然流行了起来，连BBS上的小白都会来一句“XX产品的用户体验太差了”，互联网产品设计的圈子里甚至达 到了”用户体验决定产品一切”的境界。腾讯也是这种信仰的奉信者之一。一份被认为作者是马化腾的PPT里，马化腾对产品用户体验细节的纠结达到了登 峰造极的地步，这一点我深为佩服，而事实的另外一面是，它也反应了为什么腾讯的产品都是一样抄出来的——对于产品到底能为用户提供什么别人没有的新功能， 到底能解决用户什么问题，到底为用户创造什么价值一笔带过。 腾讯的产品，用户体验不容置疑的出色，但是创新可不仅仅是用户体验。一个花瓶它再漂亮，它还是一个花瓶。纵观整个IT界，能把用户体验作为核心竞争 力的公司只有Apple 一家。而且，即使是Apple，它那公认的用户体验最佳的桌面操作系统MacOS X也在市场上被Windows轻松击败。为什么？除了用户体验，有模式创新，市场推广、合作伙伴、产业链建立等等太多的东西和产品的成败相关了。 我听一名产品经理这样评价腾讯的团队：“腾讯的产品经理就好像罗马军团，没特别牛的，也没有特别差的。单个作战能力不行，团队作战能很强”。整齐的 队伍，让腾讯的产品经理磨去了棱角，兢兢业业、按部就班的设计，也让腾讯的产品少了几分眼前一亮，多了几分似曾相似。 这样一种被扭曲的创新，自上而下的渗透到了企业文化之中。创新，从何谈起？ 5. 抄袭已死，创新当立现在，各位看官已经了解了腾讯的产品设计模式：抄袭 ->利用用户资源推广->对手收钱的服务我免费->通过QQ其他服务收钱。 这样的模式颇为野蛮，只要产品能黏住用户，保持用户数量的增长，腾讯的这个模式也一直进行下去。但是现在，腾讯的用户数量接近峰值，继续像以前一样 投入大量资源抄袭已经无法吸引新用户了，越来越长的产品线不但难以做到单项第一，也陷入两败俱伤的过渡竞争的境地。如何才能走出这样的死结？如何才能创造 出新的价值让用户买单？ 腾讯，到了该创新的时候了。 6. 依然可怕的潜力
坐拥5亿活跃用户的腾讯，在用户关系、产品运营和关键技术开发上依然不可小觑。在Facebook流量超越Google，Twitter流量进入全 球前15名的时候，SNS成为了互联网新的热点。而腾讯已经在用户关系上积累了超过10年，QZone的界面、功能，逐渐向Facebook靠拢。魄力拿 掉腾讯滔滔，全新设计的腾讯微博也对新浪微博虎视眈眈，有条不紊的处于内测阶段。腾讯在SNS市场还大有可为。 另外一个未来发展方向——移动互联网方面，QQ在手机客户端上的积累也暂时领先其他竞争对手，几乎成为所有手机必装的客户端。 和抄袭泛滥的PC端不同，在SNS和移动互联网上，腾讯都有先发优势，如果保持住这种优势，潜心琢磨如何为用户创造价值，腾讯的潜力和机会依然巨 大。 7. 总结
作者:mxwu |
